Rien dans l’industrie du capital-risque n’est facile. Entre les longues heures, les risques omniprésents et le sentiment de ne pas savoir si une certaine entreprise produira un rendement, la vie à la tête d’une société de capital-risque est souvent une combinaison de calculs et de stress. À certains moments où je suis surchargé, je trouve utile de faire une pause et de réfléchir aux raisons pour lesquelles j’ai choisi de devenir un investisseur – et de réfléchir de manière critique aux principes communs derrière chacune de mes entreprises.
J’encourage tous les aspirants investisseurs à faire de même. Sans avoir un ensemble de principes clairement définis, il est facile de se perdre en tant que capital-risqueur. Lorsque vous êtes approché avec des centaines d’investissements potentiels chaque année, comment décidez-vous lequel financer et lequel rejeter? Comment savez-vous si une entreprise s’intégrera bien dans votre portefeuille ou agira comme une valeur aberrante provoquant des maux de tête? Bien sûr, les statistiques, les tableaux de données et les graphiques répondent à un grand nombre de ces types de questions, mais rien ne peut remplacer un ensemble concis de valeurs face à ces décisions.
Voici l’essence de la philosophie d’investissement qui souligne le succès que j’ai eu en tant que fondateur et PDG de Spectrum Business Ventures.
J’investis toujours dans les gens.
Je recherche des opportunités d’investissement qui enrichissent la vie des consommateurs et changent le monde pour le mieux. Avant de me lancer dans une aventure, je trouve utile de réfléchir aux principes fondamentaux: de quoi les gens ont-ils vraiment besoin ou veulent-ils dans la vie? Et comment le produit ou l’entreprise en question les aide-t-il à l’atteindre?
Grâce à cette stratégie, j’ai financé des entreprises qui développent des traitements anticancéreux révolutionnaires et révolutionnent les procédures de soins des sinus. J’ai même aidé des entreprises qui lancent des satellites en orbite et contribuent aux missions de la NASA.
J’ai investi dans un espace d’entrepôt critique à proximité des principaux aéroports pour faciliter les livraisons d’achats en ligne le jour même. Et j’ai toujours cherché à créer des expériences de divertissement inégalées, qui je pense sont tout aussi essentielles à la condition humaine. J’ai introduit des modèles innovants dans le commerce de détail et l’hôtellerie, en investissant dans des restaurants de pointe comme Tocaya, Bounce et Catch LA qui s’écartent de la sagesse conventionnelle des restaurants en faveur de nouvelles expériences pionnières.
Mais quand je dis que j’investis dans les gens, je n’investis pas seulement dans le consommateur – je cherche aussi à investir dans les personnes qui développent le produit. En examinant les opportunités d’investissement, je ne considère jamais l’échec comme une disqualification – je le considère plutôt comme une condition préalable. Bien que j’engage des innovateurs ayant fait leurs preuves en matière de réussite, je pense que la véritable innovation est un processus et que les meilleurs partenaires stratégiques sont ceux qui ont connu et appris des échecs passés.
J’investis dans les produits, les services et les opportunités qui changent le cours de la consommation.
J’ai toujours été un observateur passionné des tendances commerciales et je surveille de près le comportement de la génération Z et de la génération Y comme indicateurs des marchés futurs. J’utilise leurs préférences pour élaborer des stratégies d’investissement à long terme qui poursuivent les produits et les expériences qui domineront le marché au cours des prochaines décennies.
Ce principe a joué un rôle important dans bon nombre de mes investissements. Tocaya en est peut-être l’un des meilleurs exemples. Servant de la nourriture décontractée rapide avec une pléthore d’options végétaliennes et faibles en calories, Tocaya joue directement dans les préférences des jeunes générations soucieuses de leur santé.
Cette stratégie a également stimulé mes investissements dans l’esport. Après avoir vu mes fils adolescents devenir fascinés par les jeux en ligne, j’ai commencé à me demander s’il n’y aurait pas de marché viable pour cette nouvelle fixation. Après avoir fait quelques recherches, j’ai investi dans une franchise d’esports et j’ai finalement aidé à développer le marché de l’esport dans son ensemble. Lorsque j’ai investi pour la première fois dans le sport électronique, cette industrie naissante était souvent ridiculisée par les experts. Maintenant, esports a sa propre section sur le site Web d’ESPN.
Je me concentre sur le consommateur du futur – et je suis souvent disposé à accepter des pertes à court terme pour prendre pied dans les industries qui définiront l’économie des années 2030, 2040 et 2050.
Je prends des risques à la recherche d’idées audacieuses
Mon entreprise, Spectrum Business Ventures, défend sa devise de longue date, «Nous voyons le monde différemment». Lors de l’évaluation des opportunités d’investissement, j’encourage mon équipe à dépasser les idées reçues. Certains de mes investissements les plus réussis proviennent de cette approche.
Une façon clé de le faire est de rechercher les opportunités d’investissement périphériques qu’une nouvelle grande industrie pourrait créer. Prenez les chèques-cadeaux, par exemple, qui ont créé un boom en passant du papier au plastique. Plutôt que d’investir dans l’industrie des cartes-cadeaux, j’ai investi dans une entreprise qui a fourni une myriade de services aux entreprises qui souhaitaient émettre des cartes-cadeaux. J’ai trouvé un marché mûr pour l’innovation et la rentabilité financière sur un marché plus large.
Ma décision d’acheter de l’espace d’entrepôt suit une logique similaire. Les achats en ligne règnent désormais en maître, mais plutôt que de trouver mon propre site en ligne et d’essayer de rivaliser avec Amazon, j’ai décidé de regarder vers la périphérie. Aucun fournisseur en ligne comme Amazon (et en particulier les petits acteurs) ne pourrait s’en tirer sans espace d’entrepôt, permettant à mon entreprise de profiter d’un marché au sein d’un marché.
Mes philosophies d’investissement ne sont en aucun cas universelles. Ces principes m’ont guidé pendant près de deux décennies dans l’industrie du capital-risque et dans bon nombre de mes investissements les plus rentables, mais le but d’avoir une philosophie d’investissement est d’avoir des directives qui fonctionnent pour vous.
J’encourage les aspirants investisseurs à réfléchir aux principes qu’ils espèrent que leur portefeuille reflétera. Pour ce faire, vous devrez considérer quelques questions:
Dans quels types d’industries souhaitez-vous investir? De quels produits ou services pensez-vous que les gens ont besoin? Comment souhaitez-vous rechercher de nouvelles opportunités? Comment espérez-vous choisir entre ces opportunités une fois que vous les aurez trouvées?
Formuler des réponses à ces questions fait partie intégrante de son développement en tant que capital-risqueur.
