Revenus consolidés de 370,9 millions de dollars et une perte nette de 27,0 millions de dollars
SALT LAKE CITY, 13 mars 2020 (GLOBE NEWSWIRE) – Overstock.com, Inc. (NASDAQ: OSTK), un détaillant en ligne axé sur la technologie et un promoteur de la technologie de la chaîne de blocs, a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le trimestre clos le 31 décembre 2019.
Mesures clés (T4 2019 vs T4 2018):
• Revenus: 370,9 M $ contre 452,5 M $ (baisse de 18%); • Bénéfice brut: 76,5 M $ contre 81,6 M $ (baisse de 6%); • Marge brute: 20,6% contre 18,0% (augmentation de 261 points de base); • Ventes et frais de marketing: 40,9 M $ contre 47,5 M $ (diminution de 14%); • Frais G & A / Technologie: 67,2 M $ contre 82,5 M $ (baisse de 19%); • Perte avant impôts: 29,8 M $ contre 49,9 M $ (amélioration de 20,1 M $) ); • Perte avant impôt – Détail: 12,3 M $ • Perte avant impôt – tZERO: 8,8 M $ • Perte avant impôt – MVI: 5,2 M $ • Perte avant impôt – Autre: 3,5 M $ • Perte nette *: 27,0 M $ contre 42,3 $ M (amélioration de 15,3 M $); • Perte nette diluée par action: 0,73 $ / action contre 1,39 $ / action (0,66 $ / amélioration de l’action); • BAIIA ajusté (mesure financière non conforme aux PCGR): (19,0 M $) contre (27,5 M $) (Amélioration de 8,6 M $); • EBITDA ajusté – commerce de détail: (2,2 M $) • EBITDA ajusté – tZERO: (10,6 M $) • EBITDA ajusté – MVI: (2,7 M $) • EBITDA ajusté – Autres: (3,4 M $)
* La perte nette fait référence à la perte nette attribuable aux actionnaires d’Overstock.com, Inc.
« Les résultats de notre quatrième trimestre et exercice sont conformes à nos prévisions précédemment révisées », a déclaré le PDG d’Overstock, Jonathan Johnson. « Notre activité de vente au détail a bien performé malgré une saison de magasinage des Fêtes compétitive, et nous continuons de progresser vers notre objectif de réaliser une croissance durable et rentable. Après avoir atteint la stabilité et identifié les domaines clés sur lesquels concentrer nos efforts, nous entrons maintenant dans une phase d’une exécution disciplinée par rapport à notre stratégie de vente au détail. tZERO a également réalisé des progrès impressionnants sur sa plateforme et nous attendons avec impatience l’émission de notre dividende numérique et l’augmentation de l’activité de la plateforme qui, selon nous, en résultera. Nos autres sociétés Medici Ventures continuent également de progresser, et je discuterai de ces réalisations plus en détail lors de notre appel. Je discuterai également de l’état de notre dividende et fournirai d’autres mises à jour importantes de l’entreprise. Alors que nous regardons vers l’avenir en 2020, nous sommes toujours aussi optimistes et confiants quant à notre capacité à pour continuer à être le leader innovant dans le domaine du commerce électronique pour lequel nous sommes connus depuis des années. «
La société tiendra une conférence téléphonique et une webdiffusion pour discuter de ses résultats financiers du quatrième trimestre et de l’année 2019 le vendredi 13 mars 2020 à 8 h 30 HE.
Informations sur la webdiffusion
Pour accéder à la webdiffusion en direct et aux diapositives de présentation, rendez-vous sur http://investors.overstock.com. Pour écouter la conférence téléphonique par téléphone, composez le (877) 673-5346 et entrez l’ID de conférence 3978098 lorsque vous y êtes invité. Les participants en dehors des États-Unis ou du Canada qui n’ont pas accès à Internet doivent composer le +1 (724) 498-4326, puis saisir l’ID de conférence fourni ci-dessus.
Une rediffusion de la conférence téléphonique sera disponible sur http://investors.overstock.com à partir de deux heures après la fin de l’appel en direct. Une rediffusion audio de la webdiffusion sera disponible par téléphone à partir de 11 h 30 HE le vendredi 13 mars 2020 jusqu’à 11 h 30 HE le vendredi 27 mars 2020. Pour écouter la webdiffusion enregistrée par téléphone, composez le (855) 859-2056 puis entrez l’ID de conférence fourni ci-dessus. En dehors des États-Unis ou du Canada, composez le +1 (404) 537-3406 et entrez l’ID de conférence fourni ci-dessus.
Veuillez envoyer vos questions par courriel avant l’appel à [email protected].
Paramètres financiers et d’exploitation clés:
Les investisseurs doivent examiner nos états financiers et nos rapports publics dans leur intégralité et ne pas s’appuyer sur une seule mesure financière pour évaluer la société et ses résultats financiers.
Total des revenus nets – Le chiffre d’affaires net total était de 370,9 millions de dollars et 452,5 millions de dollars pour les T4 2019 et 2018, respectivement, soit une baisse de 18%. Cette diminution est principalement attribuable à la baisse des ventes de produits au détail qui résulte principalement d’une réduction des activités de vente et de marketing, qui faisait partie de nos efforts continus pour revenir à la rentabilité du commerce de détail. En janvier 2018, nous avons modifié notre stratégie de vente au détail pour poursuivre activement la croissance des revenus et de nouveaux clients avec une forte augmentation des dépenses de vente et de marketing. Nous avons abandonné cette stratégie en août 2018 et sommes revenus à une approche plus disciplinée du marketing, mais nous avons continué de voir les bénéfices de cette stratégie au quatrième trimestre 2018. De plus, nous avons vu nos revenus impactés négativement en raison de l’augmentation des tarifs sur les biens fabriqués en En Chine, le trafic de recherche prenant plus de temps que prévu se traduit par des achats de clients, une baisse de la confiance des consommateurs, une baisse de la conversion des achats en dollars élevés dans l’ensemble de l’industrie et d’autres baisses plus générales de la conversion.
Bénéfice brut – Le bénéfice brut a été de 76,5 millions de dollars et de 81,6 millions de dollars pour les T4 2019 et 2018, respectivement, une baisse de 6%, représentant une marge brute de 20,6% et 18,0% pour ces périodes respectives. La diminution de la marge brute est principalement attribuable à la diminution du chiffre d’affaires net dans le commerce de détail décrit ci-dessus, partiellement compensée par une augmentation de la marge brute. L’augmentation de la marge brute est principalement attribuable à une diminution des coûts des produits résultant d’une réorientation continue de la composition des ventes de produits vers des produits à marge plus élevée, à des coûts d’expédition réduits en raison des tarifs renégociés avec nos transporteurs de marchandises et à une proportion plus élevée de nos revenus provenant du marché. ventes, que nous constatons sur une base nette.
Frais de vente et de marketing – Les frais de vente et de marketing ont totalisé 40,9 millions de dollars et 47,5 millions de dollars pour les T4 2019 et 2018, respectivement, une baisse de 14%, représentant 11,0% et 10,5% du total des revenus nets pour ces périodes respectives. Cette diminution des frais de vente et de marketing est principalement attribuable à notre retour à notre concentration historique sur l’efficacité opérationnelle. Dans le cadre de cet effort, nous avons réduit les dépenses dans les canaux de recherche sponsorisée et de publipostage.
Dépenses technologiques – Les dépenses technologiques ont totalisé 34,0 millions de dollars et 34,6 millions de dollars pour les T4 2019 et 2018, respectivement, une baisse de 2%, représentant 9,2% et 7,6% des revenus totaux pour ces périodes respectives. Cette diminution est principalement attribuable à une diminution de 1,3 million $ des licences technologiques et des coûts de maintenance, à une diminution de 402 000 $ des frais de consultation et à une diminution de 293 000 $ des frais d’amortissement. Ces diminutions ont été partiellement compensées par une augmentation de 1,7 million de dollars des coûts liés au personnel technologique.
Frais généraux et administratifs («G&A») – Les frais généraux et administratifs ont totalisé 33,2 millions de dollars et 47,9 millions de dollars pour les T4 2019 et 2018, respectivement, une baisse de 31%, représentant 9,0% et 10,6% des revenus totaux pour ces périodes respectives. Cette diminution est principalement attribuable à une diminution de 10,7 millions de dollars des dépréciations d’actifs incorporels et des pertes liées à la cession d’actifs, à une diminution de 1,5 million de dollars des coûts liés au personnel administratif et à une diminution de 1,3 million de dollars des frais de consultation.
Autres produits (charges), nets – Les autres produits (charges), nets, ont totalisé 1,5 million de dollars et (2,0) millions de dollars pour les T4 2019 et 2018, respectivement. Cette augmentation est attribuable à une augmentation de 3,5 millions de dollars des gains hors trésorerie sur les titres de participation et autres actifs.
Trésorerie nette utilisée dans les activités d’exploitation – La trésorerie nette utilisée dans les activités d’exploitation s’est élevée à 81,6 millions de dollars et à 138,9 millions de dollars pour les douze mois terminés les 31 décembre 2019 et 2018, respectivement. L’amélioration de 57,3 millions de dollars est principalement attribuable à la diminution des pertes, principalement en raison de notre changement de stratégie de vente au détail, comme décrit ci-dessus.
Flux de trésorerie disponible (une mesure financière non conforme aux PCGR) – Les flux de trésorerie disponibles ont totalisé (103,4) millions de dollars et (167,6) millions de dollars pour les douze mois clos les 31 décembre 2019 et 2018, respectivement. L’amélioration de 64,2 millions de dollars est attribuable à une amélioration de 57,3 millions de dollars des flux de trésorerie liés à l’exploitation et à une diminution de 6,9 millions de dollars des dépenses en immobilisations.
En espèces – Nous avions des espèces et quasi-espèces de 112,3 millions de dollars et 141,5 millions de dollars au 31 décembre 2019 et au 31 décembre 2018, respectivement. Cette diminution est principalement attribuable au financement des pertes d’exploitation, partiellement contrebalancée par un produit net de 83,0 millions de dollars provenant des offres d’actions au marché en 2019.
Présentation financière non-GAAPNous fournissons certaines mesures financières non conformes aux PCGR dans ce communiqué parce que nous pensons que ces chiffres sont utiles pour permettre aux investisseurs d’évaluer plus précisément la nature continue de nos opérations et de mesurer notre performance de manière plus cohérente sur plusieurs périodes. La présentation de ces informations financières non conformes aux PCGR supplémentaires ne doit pas être considérée isolément ou se substituer aux informations financières préparées et présentées conformément aux PCGR. Les tableaux à la fin de ce communiqué fournissent des rapprochements de ces éléments non PCGR avec les mesures PCGR les plus équivalentes, notre justification et une analyse des limites de ces mesures non PCGR.
À propos d’Overstock.comOverstock.com, Inc Actions ordinaires (NASDAQ: OSTK) / Actions privilégiées à vote numérique série A-1 (plateforme tZERO de Medici Ventures: OSTKO) / Actions privilégiées série B (OTCQX: OSTBP) est un détaillant en ligne et une entreprise technologique basée à Salt Lake City, dans l’Utah. Son principal site Web de commerce électronique vend une large gamme de nouveaux produits pour la maison à bas prix, notamment des meubles, de la décoration, des tapis, de la literie, des articles de rénovation et bien plus encore. Le site de magasinage en ligne, visité par près de 40 millions de clients par mois, propose également une place de marché permettant aux clients d’accéder à des millions de produits de vendeurs tiers. Overstock a été le premier grand détaillant à accepter la crypto-monnaie en 2014 et a fondé la même année Medici Ventures, sa filiale en propriété exclusive dédiée au développement et à l’accélération des technologies de la chaîne de blocs pour démocratiser le capital, éliminer les intermédiaires et réhumaniser le commerce. Overstock publie régulièrement des informations sur la Société et d’autres questions connexes sur les pages Salle de presse et Relations avec les investisseurs de son site Web, Overstock.com. O, Overstock.com, O.com, Club O, Main Street Revolution et Worldstock sont des marques déposées d’Overstock.com, Inc. Les autres marques de service, marques de commerce et noms commerciaux auxquels il est fait référence dans les présentes sont la propriété de leurs propriétaires respectifs .
Ce communiqué de presse et la conférence téléphonique et la webdiffusion du 13 mars 2020 pour discuter de nos résultats financiers peuvent contenir des déclarations prospectives au sens des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Ces déclarations prospectives comprennent toutes les déclarations autres que les déclarations de faits historiques, y compris les prévisions de tendances. Ces déclarations prospectives sont intrinsèquement difficiles à prévoir. Les résultats réels pourraient différer considérablement pour diverses raisons, notamment le montant et le calendrier de nos dépenses en immobilisations, les résultats de notre examen continu des initiatives stratégiques, les développements fiscaux, réglementaires ou juridiques défavorables, la concurrence et toute incapacité à mobiliser des capitaux ou à emprunter des fonds. en temps opportun ou à des conditions acceptables. Les autres risques et incertitudes incluent, entre autres, les risques inhérents associés aux activités que Medici Ventures et tZERO poursuivent, y compris si la coentreprise de tZERO avec Box Digital Markets, LLC sera en mesure d’atteindre ses objectifs et le calendrier pour le faire, le les effets du départ du personnel clé de l’entreprise, notre modèle commercial en constante évolution et les difficultés que nous pouvons rencontrer avec notre infrastructure, nos partenaires d’exécution ou nos processeurs de paiement, y compris les cyberattaques ou les violations de données qui nous affectent ou affectent l’un d’entre eux, et les difficultés que nous pouvons rencontrer avoir avec nos résultats d’optimisation des moteurs de recherche. De plus amples informations sur les facteurs susceptibles d’affecter nos résultats financiers figurent dans notre formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2019, qui a été déposé auprès de la Securities and Exchange Commission le 13 mars 2020, et dans nos dépôts ultérieurs auprès du Commission de Sécurité et d’Echanges. Le formulaire 10-K et nos dépôts ultérieurs auprès de la Securities and Exchange Commission identifient des facteurs importants qui pourraient faire en sorte que nos résultats réels diffèrent sensiblement de ceux contenus ou envisagés dans nos projections, estimations et autres déclarations prospectives.
Overstock.com, Inc.Bilans consolidés(en milliers)
31 décembre 2019
31 décembre 2018
Les atouts
Actifs courants:
Trésorerie et équivalents de trésorerie
$
112,266
$
141,512
Trésorerie restreinte
2,632
1 302
Valeurs mobilières de placement à la juste valeur
10 308
–
Débiteurs, nets
24,728
35 930
Effets à recevoir, courants
3,111
359
Stocks, nets
5 840
14 108
Prépayés et autres actifs courants
18 478
22 056
Le total des actifs courants
177,363
215,267
Propriété et équipement, net
130 028
134,687
Immobilisations incorporelles, nettes
11 756
13 370
Bonne volonté
27,120
22 895
Titres de participation
42 043
60,427
Actifs liés aux droits d’utilisation des contrats de location-exploitation
25,384
–
Autres actifs à long terme, nets
4,033
14 573
Total des actifs
$
417 727
$
461,219
Passif et capitaux propres
Passifs courants:
Comptes à payer
$
75,416
$
102,574
Passifs à payer
88 197
87 858
Revenus reportés
41 821
50,578
Passifs relatifs aux contrats de location-exploitation, courants
6 603
–
Autres passifs courants
3 962
476
Total des passifs courants
215 999
241,486
Dette à long terme, nette
–
3,069
Passifs de location simple, non courants
21 554
–
Autres passifs à long terme
2,319
5 958
Responsabilités totales
239 872
250 513
Engagements et éventualités
Capitaux propres:
Actions privilégiées, valeur nominale de 0,0001 $, actions autorisées – 5 000
Série A, émise et en circulation – 0 et 127
–
–
Série A-1, émise et en circulation – 4 210 et 0 (dont 4 085 actions déclarées en dividende en actions, non encore distribuées)
–
–
Série B, émise et en circulation – 357 et 355
–
–
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,0001 $, actions autorisées – 100 000
Actions émises – 42 790 et 35 346
Actions en circulation – 39 464 et 32 146
4
3
Prime d’émission
764 845
657 981
Déficit accumulé
(580,390
)
(458 897
)
Cumul des autres pertes globales
(568
)
(584
)
Actions propres au coût – 3 326 et 3 200
(68 807
)
(66 757
)
Capitaux propres attribuables aux actionnaires d’Overstock.com, Inc.
115,084
131 746
Capitaux propres attribuables aux intérêts non contrôlants
62 771
78 960
Équité totale des actionnaires
177 855
210 706
Total du passif et des capitaux propres
$
417 727
$
461,219
Overstock.com, Inc.États consolidés des résultats(en milliers, sauf les données par action)
Trimestre clos le 31 décembre
2019
2018
Chiffre d’affaires, net
Vente au détail
$
364,076
$
446 733
Autre
6 805
5 815
Total des revenus nets
370 881
452 548
Coût des marchandises vendues
Vente au détail
288 856
366,712
Autre
5 503
4,256
Coût total des marchandises vendues
294 359
370 968
Bénéfice brut
76 522
81 580
Dépenses d’exploitation:
Ventes et marketing
40,868
47,537
La technologie
33 970
34,557
général et administratif
33 247
47 930
Total des charges d’exploitation
108,085
130 024
Perte d’exploitation
(31 563
)
(48 444
)
Le revenu d’intérêts
315
661
Charges d’intérêts
(53
)
(98
)
Autres produits (charges), nets
1,547
(1 999
)
Perte avant impôt sur le revenu
(29 754
)
(49 880
)
Avantage pour l’impôt sur le revenu
(94
)
(1 939
)
Perte nette
$
(29 660
)
$
(47 941
)
Moins: perte nette attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle
(2 682
)
(5 614
)
Perte nette attribuable aux actionnaires d’Overstock.com, Inc.
$
(26 978
)
$
(42 327
)
Perte nette par action ordinaire – de base:
Perte nette attribuable aux actions ordinaires – de base
$
(0,73
)
$
(1,39
)
Actions ordinaires moyennes pondérées en circulation – de base
36 573
32 112
Perte nette par action ordinaire – diluée:
Perte nette attribuable aux actions ordinaires – diluée
$
(0,73
)
$
(1,39
)
Actions ordinaires moyennes pondérées en circulation – diluées
36 573
32 112
Overstock.com, Inc.États consolidés des résultats(en milliers, sauf les données par action)
Exercice terminé le 31 décembre
2019
2018
Chiffre d’affaires, net
Vente au détail
$
1,434,974
$
1.800.187
Autre
24,444
21 405
Total des revenus nets
1 459 418
1,821,592
Coût des marchandises vendues
Vente au détail
1 147 025
1 452 195
Autre
19 300
15 489
Coût total des marchandises vendues
1 166 325
1,467,684
Bénéfice brut
293 093
353 908
Dépenses d’exploitation:
Ventes et marketing
143,120
274 479
La technologie
135,338
132 154
général et administratif
138 124
164,481
Total des charges d’exploitation
416,582
571 114
Perte d’exploitation
(123 489
)
(217 206
)
Le revenu d’intérêts
1 797
2,208
Charges d’intérêts
(342
)
(1 468
)
Autres dépenses, nettes
(12 501
)
(3 488
)
Perte avant impôt sur le revenu
(134,535
)
(219 954
)
Provision (avantage) pour impôts sur le revenu
185
(2 384
)
Perte nette
$
(134 720
)
$
(217 570
)
Moins: perte nette attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle
(12 879
)
(11 500
)
Perte nette attribuable aux actionnaires d’Overstock.com, Inc.
$
(121 841
)
$
(206 070
)
Perte nette par action ordinaire – de base:
Perte nette attribuable aux actions ordinaires – de base
$
(3,46
)
$
(6.83
)
Actions ordinaires moyennes pondérées en circulation – de base
34 865
29 976
Perte nette par action ordinaire – diluée:
Perte nette attribuable aux actions ordinaires – diluée
$
(3,46
)
$
(6.83
)
Actions ordinaires moyennes pondérées en circulation – diluées
34 865
29 976
Overstock.com, Inc.États consolidés des flux de trésorerie(en milliers)
Exercice terminé le 31 décembre
2019
2018
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation:
Perte nette consolidée
$
(134 720
)
$
(217 570
)
Ajustements pour rapprocher la perte nette consolidée de la trésorerie nette utilisée dans les activités opérationnelles:
Amortissement des immobilisations corporelles
26,262
26 411
Amortissement des actifs incorporels
4 769
5 286
Coût de location simple hors trésorerie
6 676
–
Rémunération à base d’actions des employés et des administrateurs
18 229
14,356
Impôts différés, nets
(69
)
(2 386
)
Gain sur la vente de crypto-monnaies
(569
)
(8 370
)
Dépréciation des crypto-monnaies
334
10 463
Dépréciation de titres de participation
7 090
536
Pertes sur titres de mise en équivalence
7 734
3 869
Perte sur cession d’activités et autres abandons d’actifs
–
3,565
Dépréciations sur immobilisations incorporelles
1,406
6 000
Autres ajustements non monétaires
(2 037
)
(583
)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation, nettes des acquisitions:
Débiteurs, nets
13 385
(5 558
)
Stocks, nets
8,268
628
Prépayés et autres actifs courants
5,956
(3 622
)
Autres actifs à long terme, nets
(660
)
(2 870
)
Comptes à payer
(27 158
)
16 499
Passifs à payer
(281
)
5 661
Revenus reportés
(8 757
)
9,150
Passifs des contrats de location simple
(8 013
)
–
Autres passifs à long terme
543
(399
)
Trésorerie nette utilisée dans les activités d’exploitation
(81 612
)
(138 934
)
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement:
Achat d’immobilisations incorporelles
–
(9 597
)
Achat de titres de participation
(12 641
)
(48 731
)
Produit de la vente de titres de participation et de valeurs mobilières de placement
7 339
–
Décaissement pour les effets à recevoir
(4 715
)
(3 059
)
Acquisitions d’entreprises, nettes des liquidités acquises
4 886
(12 912
)
Dépôt à l’achat d’une entreprise
–
(8 000
)
Dépenses pour les immobilisations corporelles
(21 774
)
(28 680
)
Autres activités d’investissement, net
53
56
Trésorerie nette utilisée dans les activités d’investissement
(26 852
)
(110 923
)
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Exercice terminé le 31 décembre
2019
2018
Flux de trésorerie liés aux activités de financement:
Paiement de la dette à long terme
(3 141
)
(40 000
)
Produit sous financement à court terme
4 858
–
Paiements au titre du financement de contrats à court terme
(1 353
)
–
Paiements de dividendes privilégiés
(77
)
(77
)
Produit de l’émission et de l’exercice de bons de souscription d’actions
–
50,588
Produit de l’offre de jetons de sécurité, déduction faite des frais d’offre et des retraits
–
82 354
Produit de la vente d’actions ordinaires, déduction faite des frais d’offre
82,954
94 554
Versé en capital pour les intérêts non contrôlants
–
6 700
Paiements d’impôts retenus lors de l’acquisition des actions soumises à restrictions
(1 407
)
(4 622
)
Autres activités de financement, net
(1 286
)
(496
)
Trésorerie nette fournie par les activités de financement
80 548
189 001
Diminution nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
(27 916
)
(60 856
)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie affectée, début d’année
142 814
203 670
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie affectée, fin d’année
$
114 898
$
142 814
Divulgations supplémentaires d’informations sur les flux de trésorerie:
Paiement en espèces au cours de la période:
Intérêts payés, nets des montants capitalisés
$
264
$
1 319
Impôts sur le revenu remboursés, nets
(1 259
)
(726
)
Activités d’investissement et de financement hors trésorerie:
Immobilisations corporelles financées par les créditeurs et charges à payer
$
350
$
139
Produit de la vente d’actions ordinaires inclus dans les débiteurs
2,848
–
Acquisition d’actifs par émission d’actions
–
4,430
Rachat d’actions ordinaires dans le cadre d’un regroupement d’entreprises
643
–
Créances converties en titres de participation
2,887
200
Dépôt appliqué au prix d’achat du regroupement d’entreprises
7 347
–
Garantie de mise en équivalence appliquée au prix d’achat du regroupement d’entreprises
3 800
–
Reconnaissance des actifs liés au droit d’utilisation lors de l’adoption de l’ASC 842
30,968
–
Informations financières sectorielles
Les informations sur les segments ont été préparées conformément au rapport sectoriel ASC Topic 280. Nous avons déterminé nos segments en fonction de la façon dont nous gérons notre entreprise. À partir du premier trimestre de 2019, nous avons commencé à répartir les coûts de soutien de l’entreprise (fonctions administratives telles que les finances, les ressources humaines et les services juridiques) à nos secteurs opérationnels en fonction de leur utilisation estimée et de la façon dont nous gérons nos activités. Les informations comparatives de l’exercice précédent n’ont pas été refondues et, par conséquent, nos coûts de support pour ces périodes antérieures comparatives restent alloués à notre secteur Retail. Notre activité Médicis comprend deux segments à présenter, tZERO et les informations financières non consolidées de Medici Ventures («MVI»). Le segment MVI comprend les activités Médicis non associées à tZERO ou à la gouvernance foncière Médicis («MLG»). Nous utilisons le bénéfice net (la perte nette) avant impôts comme mesure pour déterminer nos secteurs à présenter. Par conséquent, la portion MLG de notre activité Médicis n’est pas significative par rapport à nos segments Retail, tZERO et MVI.
Notre secteur Vente au détail se compose principalement des montants gagnés grâce aux ventes en ligne sur notre site Web, à l’exclusion des transactions intersociétés éliminées en consolidation.
Notre secteur tZERO se compose principalement des montants gagnés grâce aux transactions sur titres par l’intermédiaire de nos courtiers et des coûts engagés pour exécuter nos initiatives commerciales tZERO, à l’exclusion des transactions intersociétés éliminées en consolidation.
Notre segment MVI se compose principalement des coûts engagés pour créer ou favoriser un ensemble de produits et de solutions qui tirent parti de la technologie de la blockchain pour générer des gains d’efficacité et accroître la sécurité et le contrôle, à l’exclusion des transactions intersociétés éliminées lors de la consolidation.
Notre autre segment se compose de MLG et de nos frais de support non alloués aux entreprises.
Le tableau suivant résume les informations sur les segments à déclarer et inclut un rapprochement avec la perte nette consolidée (en milliers):
Trimestre terminé le 31 décembre
Vente au détail
tZERO
MVI
Autre
Total
2019
Total des revenus nets
$
364,076
$
5 873
$
819
$
113
$
370 881
Coût des marchandises vendues
288 856
4 684
819
–
294 359
Bénéfice brut
75,220
1 189
–
113
76 522
Charges d’exploitation (1)
87 801
13 501
3,195
3,588
108,085
Intérêts et autres produits (charges), nets (2)
247
3,540
(1 971
)
(sept
)
1,809
Perte avant impôt
$
(12 334
)
$
(8 772
)
$
(5 166
)
$
(3 482
)
(29 754
)
Avantage pour l’impôt sur le revenu
(94
)
Perte nette (3)
$
(29 660
)
2018
Total des revenus nets
$
446 733
$
4 963
$
852
$
–
$
452 548
Coût des marchandises vendues
366,712
3,404
852
–
370 968
Bénéfice brut
80 021
1 559
–
–
81 580
Dépenses d’exploitation
106,573
13 885
1 872
7 694
130 024
Intérêts et autres dépenses, nets (2)
(1 130
)
(280
)
(19
)
(sept
)
(1 436
)
Perte avant impôt
$
(27 682
)
$
(12 606
)
$
(1 891
)
$
(7 701
)
(49 880
)
Avantage pour l’impôt sur le revenu
(1 939
)
Perte nette (3)
$
(47 941
)
Exercice terminé le 31 décembre
Vente au détail
tZERO
MVI
Autre
Total
2019
Total des revenus nets
$
1,434,974
$
21,582
$
2 749
$
113
$
1 459 418
Coût des marchandises vendues
1 147 025
16 551
2 749
–
1 166 325
Bénéfice brut
287,949
5,031
–
113
293 093
Charges d’exploitation (1)
332,372
54 911
14 778
14,521
416,582
Intérêts et autres produits (charges), nets (2)
559
2,442
(14 039
)
(8
)
(11 046
)
Perte avant impôt
$
(43 864
)
$
(47 438
)
$
(28 817
)
$
(14 416
)
(134,535
)
Provision pour impôts sur le revenu
185
Perte nette (3)
$
(134 720
)
2018
Total des revenus nets
$
1.800.187
$
19,043
$
2,362
$
–
$
1,821,592
Coût des marchandises vendues
1 452 195
13 127
2,362
–
1,467,684
Bénéfice brut
347 992
5 916
–
–
353 908
Dépenses d’exploitation
506 113
47 006
8,316
9,679
571 114
Intérêts et autres produits (charges), nets (2)
(476
)
233
(2 498
)
(sept
)
(2 748
)
Perte avant impôt
$
(158 597
)
$
(40 857
)
$
(10 814
)
$
(9 686
)
(219 954
)
Avantage pour l’impôt sur le revenu
(2 384
)
Perte nette (3)
$
(217 570
)
__________________________________________ (1) Les frais de soutien de l’entreprise pour le trimestre clos le 31 décembre 2019 ont été respectivement alloués de 10,5 millions de dollars, 1,5 million de dollars, 1,1 million de dollars et 2,0 millions de dollars aux détaillants, tZERO, MVI et autres. Les frais de soutien non alloués de 1,5 million de dollars sont inclus dans les autres. Les frais de soutien aux entreprises pour l’exercice clos le 31 décembre 2019 ont été attribués respectivement à 42,0 millions de dollars, 6,0 millions de dollars, 4,2 millions de dollars et 7,8 millions de dollars à Retail, tZERO, MVI et Other. Les frais de support non alloués de 6,0 millions de dollars sont inclus dans les autres. (2) Exclut les transactions intersociétés éliminées en consolidation, qui comprennent principalement les frais de service et les intérêts. Les montants nets de ces transactions intersociétés étaient de 934 000 $ et 432 000 $ pour les périodes de trois mois terminées les 31 décembre 2019 et 2018, respectivement, et 2,7 millions et 3,5 millions de dollars pour les exercices terminés les 31 décembre 2019 et 2018, respectivement. (3) Net la perte présentée aux fins de l’information sectorielle est avant tout ajustement attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle.
Rapprochements des mesures financières non conformes aux PCGR
EBITDA ajusté
Le BAIIA ajusté est une mesure financière non conforme aux PCGR qui est calculée comme le résultat net avant amortissements, la rémunération à base d’actions, les intérêts et autres produits (charges), la provision (avantage) pour impôts sur les bénéfices et les éléments spéciaux. Nous avons inclus le BAIIA ajusté dans ce communiqué de presse, car il reflète une manière supplémentaire de voir la performance opérationnelle au niveau consolidé et au niveau du segment qui est utilisée en interne dans l’analyse de nos résultats financiers et nous pensons qu’il est utile aux investisseurs en complément des mesures conformes aux PCGR. dans l’évaluation de notre performance opérationnelle continue. En particulier, l’exclusion de certaines dépenses dans le calcul du BAIIA ajusté facilite les comparaisons de rendement d’exploitation d’une période à l’autre. L’exclusion d’éléments dans la présentation non conforme aux PCGR ne doit pas être interprétée comme une inférence que ces éléments sont inhabituels, peu fréquents ou non récurrents. Nous avons fourni un rapprochement ci-dessous de notre secteur et du BAIIA ajusté consolidé au résultat net, la mesure financière PCGR la plus directement comparable.
Le BAIIA ajusté est utilisé en plus et conjointement avec les résultats présentés conformément aux PCGR et ne doit pas être invoqué à l’exclusion des mesures financières conformes aux PCGR. Vous devez examiner nos états financiers et nos rapports déposés dans leur intégralité et ne vous fier à aucune mesure financière unique. L’EBITDA ajusté a des limites telles que:
- Bien que la dépréciation et l’amortissement soient des charges non monétaires, les actifs amortis et amortis devront peut-être être remplacés à l’avenir, et le BAIIA ajusté ne reflète pas les besoins en dépenses en capital pour de tels remplacements ou pour de nouvelles exigences en matière de dépenses en capital;
- Le BAIIA ajusté ne reflète pas la rémunération à base d’actions et les taxes connexes;
- Le BAIIA ajusté ne reflète pas les ajustements liés à la valeur comptable de nos participations dans des entités non consolidées;
- Le BAIIA ajusté ne reflète pas les intérêts débiteurs associés à nos emprunts;
- Le BAIIA ajusté ne reflète pas les paiements d’impôts sur les bénéfices qui peuvent représenter une réduction des liquidités dont nous disposons;
- Le BAIIA ajusté ne reflète pas les changements de notre fonds de roulement; et
- D’autres sociétés, y compris des sociétés de notre industrie, peuvent calculer le BAIIA ajusté différemment, ce qui réduit son utilité en tant que mesure comparative.
Le tableau suivant reflète le rapprochement du BAIIA ajusté et du résultat net pour chacune des périodes indiquées (en milliers):
Trimestre terminé le 31 décembre
2019
2018
EBITDA ajusté
Vente au détail
$
(2 194
)
$
(16 856
)
tZERO
(10 628
)
(7 256
)
MVI
(2 695
)
(1 714
)
Autre
(3 442
)
(1 687
)
EBITDA ajusté
(18.959
)
(27 513
)
Moins: Articles spéciaux (voir tableau ci-dessous)
–
9 565
Moins: dépréciation et amortissement
7,998
8 664
Moins: rémunération à base d’actions
4,606
2,702
Moins: revenus d’intérêts, nets
(262
)
(563
)
Moins: autres charges (produits), nettes (1)
(1 547
)
1999
Moins: provision (avantage) pour impôts sur le revenu
(94
)
(1 939
)
Perte nette
$
(29 660
)
$
(47 941
)
Articles spéciaux:
Dépréciations sur immobilisations incorporelles
$
–
$
6 000
Pertes sur cession de diverses activités
–
3,565
$
–
$
9 565
Exercice terminé le 31 décembre
2019
2018
EBITDA ajusté
Vente au détail
$
(3 648
)
$
(111,537
)
tZERO
(43 797
)
(25 271
)
MVI
(11 981
)
(7 296
)
Autre
(14 298
)
(3 647
)
EBITDA ajusté
(73 724
)
(147 751
)
Moins: Articles spéciaux (voir tableau ci-dessous)
1,942
23 402
Moins: dépréciation et amortissement
29 594
31 697
Moins: rémunération à base d’actions
18 229
14,356
Moins: revenus d’intérêts, nets
(1 455
)
(740
)
Moins: Autres dépenses, net (1)
12 501
3,488
Moins: provision (avantage) pour impôts sur le revenu
185
(2 384
)
Perte nette
$
(134 720
)
$
(217 570
)
Articles spéciaux:
Dépréciations sur immobilisations incorporelles
$
1,406
$
6 000
Pertes sur cession de diverses activités
–
3,565
Dépréciations et gains à la vente sur crypto-monnaie, nets
–
443
Rupture
1757
1600
Frais juridiques spéciaux (2)
(1 221
)
11 794
$
1,942
$
23 402
___________________________________________ (1) Les autres charges, nettes pour le trimestre clos le 31 décembre 2019 incluent 1,5 million $ de gains hors trésorerie sur les participations et autres actifs. Les autres dépenses, nettes pour l’exercice clos le 31 décembre 2019, comprennent 12,5 millions de dollars de pertes hors trésorerie sur les participations et autres actifs. (2) Les frais juridiques spéciaux comprennent les frais et crédits associés à notre cas d’escheatment de carte-cadeau au Delaware et les frais juridiques associés à poursuivre nos alternatives stratégiques.
Libre circulation des capitaux
Les flux de trésorerie disponibles sont une mesure financière non conforme aux PCGR qui reflète une façon supplémentaire de voir nos flux de trésorerie et nos liquidités qui, lorsqu’ils sont vus avec nos résultats selon les PCGR, permettent une compréhension plus complète des facteurs et des tendances affectant nos flux de trésorerie et nos liquidités. Le flux de trésorerie disponible, que nous rapprochons ci-dessous avec la «trésorerie nette utilisée dans les activités d’exploitation», la mesure financière PCGR la plus proche, est la trésorerie nette utilisée dans les activités d’exploitation réduite de «dépenses d’immobilisations corporelles». Nous croyons que la trésorerie nette utilisée dans les activités d’exploitation est une mesure importante, car elle comprend à la fois l’incidence sur la trésorerie des activités poursuivies de l’entreprise et les changements au bilan qui ont une incidence sur la trésorerie. Nous pensons que les flux de trésorerie disponibles sont une mesure utile pour évaluer nos activités, car les achats d’immobilisations corporelles sont une composante nécessaire des activités courantes et les flux de trésorerie disponibles mesurent le montant de trésorerie dont nous disposons pour le service de la dette obligatoire et les obligations de financement, les variations de notre capital. structure et investissements futurs après achats d’immobilisations. Les mesures des flux de trésorerie disponibles ont des limites car elles omettent certaines composantes de l’état consolidé global des flux de trésorerie et ne représentent pas les flux de trésorerie résiduels disponibles pour les dépenses discrétionnaires. Le flux de trésorerie disponible ne doit pas être considéré comme un substitut au résultat net ou aux données de flux de trésorerie préparés conformément aux PCGR et peut ne pas être comparable à des mesures de même nom utilisées par d’autres sociétés. Par conséquent, nous pensons qu’il est important de considérer les flux de trésorerie disponibles comme un complément à l’ensemble de nos états consolidés des flux de trésorerie, tels que réconciliés ci-dessous (en milliers):
Exercice terminé le 31 décembre
2019
2018
Trésorerie nette utilisée dans les activités d’exploitation
$
(81 612
)
$
(138 934
)
Dépenses pour les immobilisations corporelles
(21 774
)
(28 680
)
Libre circulation des capitaux
$
(103 386
)
$
(167 614
)
Contribution et marge de contribution
La contribution et la marge de contribution (mesures financières non conformes aux PCGR, que nous rapprochons du «bénéfice brut» dans notre état des résultats consolidé) se composent du bénéfice brut moins les frais de vente et de marketing et reflètent une façon supplémentaire de visualiser nos résultats. La marge de contribution est la contribution en pourcentage du total des revenus nets. Nous croyons que la contribution et la marge de contribution fournissent à la direction et aux utilisateurs des états financiers des informations sur notre capacité à couvrir nos frais d’exploitation, tels que la technologie et les frais généraux et administratifs, tout en reflétant les frais de vente que nous avons engagés pour générer nos revenus. La contribution et la marge de contribution sont utilisées en plus et conjointement avec les résultats présentés conformément aux PCGR et ne doivent pas être invoquées à l’exclusion des mesures financières conformes aux PCGR. La limitation matérielle associée à l’utilisation de la contribution est qu’elle est une mesure incomplète de la rentabilité car elle n’inclut pas toutes les charges d’exploitation ou tous les produits et charges hors exploitation. Vous devez examiner nos états financiers et nos rapports déposés dans leur intégralité et ne vous fier à aucune mesure financière unique.
Notre calcul de notre contribution et de notre marge de contribution est présenté ci-dessous (en milliers):
Trimestre terminé le 31 décembre
Vente au détail
Autre (1)
Total
2019
Total des revenus nets
$
364,076
$
6 805
$
370 881
Coût des marchandises vendues
288 856
5 503
294 359
Bénéfice brut
75,220
1 302
76 522
Moins: frais de vente et de marketing
39 946
922
40,868
Contribution
$
35,274
$
380
$
35,654
Contribution margin
9.7
%
5.6
%
9,6
%
2018
Total net revenue
$
446,733
$
5,815
$
452,548
Coût des marchandises vendues
366,712
4,256
370,968
Gross profit
80,021
1,559
81,580
Less: Sales and marketing expense
47,142
395
47,537
Contribution
$
32,879
$
1,164
$
34,043
Contribution margin
7.4
%
20.0
%
7.5
%
Year ended December 31,
Vente au détail
Other (1)
Total
2019
Total net revenue
$
1,434,974
$
24,444
$
1,459,418
Coût des marchandises vendues
1,147,025
19,300
1,166,325
Gross profit
287,949
5,144
293,093
Less: Sales and marketing expense
140,377
2,743
143,120
Contribution
$
147,572
$
2,401
$
149,973
Contribution margin
10.3
%
9,8
%
10.3
%
2018
Total net revenue
$
1,800,187
$
21,405
$
1,821,592
Coût des marchandises vendues
1,452,195
15,489
1,467,684
Gross profit
347,992
5,916
353,908
Less: Sales and marketing expense
269,988
4,491
274,479
Contribution
$
78,004
$
1,425
$
79,429
Contribution margin
4.3
%
6.7
%
4.4
%
__________________________________________(1) Other includes our tZERO, MVI, and Other segments.
Public Relations:[email protected]
Relations avec les investisseurs:[email protected]
